8 月16 号上海证券报披露联通PON 设备招标结果出台，招标规模达到2500 万线，我们对相关信息进行点评。
主要观点：
三大运营商PON 设备招标规模超预期，光通信行业景气度进一步上升联通2011 年PON 设备招标规模达到2500 万线，超出我们1500 万线的预期。至此三大运营商2011 年PON 设备招标结束，中国移动招标800万线，低于我们1000 万线的预期，中国电信招标1900 万线，我们调升我们此前4400 万线的招标总量至5200 万线，总量超出我们在《光通信设备行业深度研究报告：五年完成FTTH、ODF、光纤光缆最受益》中的5 年完成FTTH 覆盖，年均建设量4800 万线的预期，运营商在FTTH建设上有加快的趋势，进一步提升光通信行业的景气度。
关注光配线子行业和光纤光缆行业
运营商在FTTH 的部署上采取薄覆盖和全覆盖相结合的建设方式，光配线和光纤光缆按100%容量一次性建设完毕，受益比较显著。受三大运营商招标超预期的影响，光通信行业特别是光配线和光纤光缆的行业的景气度进一步上升。配线子行业重点公司日海通讯和新海宜都在进行扩产，下半年增长速度进一步加快。中国移动的光纤招标价格维持在71元/芯公里，价格与电信和联通招标价格持平，光纤价格企稳回升，我们预期光纤光缆2011 年的需求总量同比增长20%左右，相关光纤光缆厂商的业绩回升，好于此前的预期。
投资建议：
评级未来十二个月内，通信及相关设备产业评级“有吸引力”。
重点关注股票：新海宜、日海通讯和烽火通信和中天科技。
