我国智能家居产业正跨入发展上升通道 。
2013年末,我国智能家居渗透率仅仅5%,远低于欧美日韩等国家,尽管发展速度很快,但仍有较大的提升空间。我们类比智能手机在国内的发展历程,坚定看好智能家居产业在国内的发展前景,并有望成为与智能手机相抗衡的又一块重要战场。
国际厂商引领下的跑马圈地已经展开 。
自2014年开始,苹果、谷歌、三星等国际主流消费电子陆续开始了在智能家居产业的布局,先发优势越来越显著。在国内市场上,传统家电厂商,智能终端厂商,以及数据有线无线传输厂商等都开始了智能家居产业的布局,尽管各类型厂商的行业切入点不同,但最终的目标还是要实现对家用电器的控制,并通过通信网络实现互联互通,可以说,各类厂商跑马圈地的过程已经开始。
电力线传输成为主流传输方式,产业链重构正在发生从信号传递的方式看,电力线载波通信的性价比和实用性最高,且具备绿色环保的优势,有望成为智能家居布线的主流方式,应用场景更加广阔。同时,产业链的重构也在发生,各个厂商各自开发的控制平台有望在大浪淘沙的过程中充分融合和统一,云平台有望成为智能家居信息处理的大脑和平台, 智能家居已经成为全球物联网的重要组成部分。
投资策略 。
我们对智能家居产业的发展前景持乐观的态度,市场规模与用户数量提升的时间窗口即将开启,而随着产业的发展,产业链各个环节的集中度有望提升,行业发展的技术趋势也日渐成熟,因此,我们对整个智能家居产业持乐观态度,给予行业“看好”的评级。
在具体的投资方向上,我们建议把握智能家电控制器与智能家庭组网两个方面的投资机会。智能控制器领域,我们建议关注与下游家电厂商关系较好的和而泰(002402)、和晶科技(300279)。在智能网关和组网方面,推荐电力线载体通信的芯片厂商东软载波(300183),并积极关注由安防对讲渗透到智能家居领域安居宝(300155)。
风险提示 。
1、智能家居技术路径出现重大变化,新技术更替过快;2、云计算技术与智能家居的融合过程过长;3、智能家居的用户群体开拓不利;4、房地产行业景气下滑带来的需求减弱。
