主要事件:公司于近日发布公告称,拟以不低于2.87元/股的价格向不超过10名特定投资对象发行不超过15.78亿股,募集资金不超过45.29亿元。扣除发行费用后拟全部用于高效利用煤气发电项目、板材全流程智能定制配送项目、新材料研究及研发能力提升项目和偿还银行贷款项目;
绿色发展战略持续推进:公司通过前期收购境外环保资源与增资全资子公司金凯节能环保已经确立了“钢铁+节能环保”的转型发展战略,此次拟募集13.26亿元用于高效利用煤气发电项目,是对公司前期节能环保发展战略的进一步推进。目前公司拥有2台12MW中温中压发电机组,但发电效率较低。通过新建150MW级燃气-蒸汽联合循环发电机组,公司发电机组效率不仅获得大幅提升,而且可以充分消化目前钢厂生产过程中产生的富余煤气,进一步减少煤气对外放散造成的环境污染,加强清洁生产和二次能源利用。同时,高效发电机组的建设将提高自发电比例,减少外购电量,有利于公司降低生产成本,提升盈利能力;
适应下游定制化需求,打造板材生产运营新模式:公司产品结构中板材业务收入占据半壁江山,而船板占板材收入达50%以上,因此适应现代造船新模式特点对公司未来发展至关重要。而现代造船模式为了提高造船效率和钢材利用率,降低制造成本,满足精益造船需要,对船板定制化需求越来越高。公司通过定增项目建设,可以将现代信息技术与板材生产和船舶制造深度融合,为下游客户提供全面快速的服务,有效增强市场竞争力。同时,依托于对生产运营全流程的升级改造,可以降低公司的板材生产成本,推进公司全系产品智能制造,最终实现高效精益生产;
新材料研发项目-提升公司核心竞争力:为了进一步适应钢铁下游产业结构调整、需求转变和提升趋势,不断增强自身研发能力建设和产品结构的升级换代是公司未来占据行业有利竞争地位的题中之意。通过此次新材料研究及研发能力项目建设,可以有效增强公司高端钢铁材料的研发水平,提升满足下游用户个性化、差异化需求能力,从而进一步强化公司主业的核心竞争力;
投资建议-“节能环保+钢铁”双轮驱动:公司前期在环保、钢铁电商领域已实现布局,通过此次定增方案的披露,证明其转型发展战略不断推进,未来“节能环保+钢铁”双轮驱动将为公司业绩增长奠定坚实基础。在公司停牌期间,虽然A股市场经历了剧烈波动,但钢铁板块内不少个股已经实现不小涨幅。在此背景下,作为行业内转型发展最为坚定的钢铁企业,供给侧改革、季节性需求回升以及公司资本运作的实施将为其股价上涨打开想象空间,维持公司“增持”评级。
