自今年3月《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(以下简称中发9号文)发布之后,其配套文件一拖再拖,直至11月30日电改六个配套文件出台。本次批复速度之快,超出市场预期,显示了管理层的改革决心,我们认为是电力体制改革加速的信号。
政策更加细化电改方向坚定
批复中提出试点工作要始终坚持三条原则:一是坚持市场定价的原则,避免采取行政命令等违背改革方向的办法,人为降低电价;二是坚持平等竞争的原则,发电企业通过投资建设专用线路等形式向用户直接供电的,应当符合规则,履行社会责任,按规定承担国家依法合规设立的政府性基金,以及与产业政策相符合的政策性交叉补贴和系统备用费;三是坚持节能减排的原则,对按规定应实行差别电价和惩罚性电价的企业,不得借机变相对其提供优惠电价和电费补贴。同时建议广东省将“拥有分布式能源电源或微网的用户可以委托售电公司代理购售电业务”的内容纳入《试点方案》。可以看出监管层的政策逐步细化,对放开售电市场、引入多元化投资者和交易主体的改革方向更加明确。预计后续还将出台操作层面的政策,试点省市的实质性步伐有望迈开。
电改提速确定关注三条主线
我们认为,2015年是电力体制改革的元年,纲领性文件确定,改革基调明确,而2016年将是电力改革进入实质性操作的关键年,也是各企业抢占市场,占领优质客户资源的关键年。虽然各省市的售电公司已经如雨后春笋般涌现,但我们认为售电侧的放开仍是一个谨慎且渐入的过程,不能一蹴而就,因此相关的准入条件也会将实力较弱的企业挡在第一梯队之外。
综上,我们看好电力体制改革给行业带来的新机遇以及对能源互联网的正向推动作用,建议关注三类企业:一是拥有分布式发电资源的清洁能源运营商,二是地方能源平台公司,三是以售电公司、用电侧需求管理服务商转入售电的企业,拥有较高的客户黏性。综上,我们应关注福能股份、智光电气、中恒电气、和顺电气、红相电力,新联电子。
