新电改稳步起航。2015年3月15日，《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》出台，拉开了电改序幕。此后,4个配套文件陆续下发;发改委近期表示，另外6个配套文件争取尽快印发，预计年内公布。
电改红利高达千亿。假设全国输配电价平均下降0.01元/kwh、终端销售电价平均再下降0.01元/kwh，则全社会节约电费千亿元。此外，2014年两电网公司净利润733亿元，增量配电市场、售电市场放开后将有百亿利润由两电网公司转移至社会资本。考虑到售电市场放开后，企业对能效管理、节能等衍生服务需求增加，预计电改还将拉动千亿的衍生服务市场需求。
电改放开封闭多年的用户数据，独立配售电公司获取用户一手数据。电改前，仅电网掌握并可使用发电数据和用户用电数据。电改后,，增量配、售电业务放开，相当于用户数据放开。售电公司获取客户资源的同时亦获取客户数据，未来有望通过数据系统获得附加增值。
能做增值服务才是配售电的生存之本。2015年3-8月份,国内新成立独立售电公司五十余家，股东包括电力设备、电力工程、发电企业、能源投资、节能服务等公司及自然人等。据美国电改经验，售电公司除购售电业务外，亦会提供能源管理、清洁能源等多方面服务,以提升企业竞争力。我们认为,能做增值服务的配售电公司具有长期竞争优势。
能源管理服务是增值服务的主要内容之一。能源管理系统总目标为建立全局性计算机网络系统，覆盖能源信息采集及能源信息管理两个功能层次，实现对电能、天然气、自来水等能源介质的自动监测，进而完成能源的优化调度和管理,提高工作效率、降低能耗,达到降低产品成本的目的。当前节能环保及智能化的大背景下，能源管理将成为企业发展趋势。智能表是入口，软件系统才是竞争核心。能源管理系统一般包括：能源数据采集、能源数据实时监控、能源数据分析管理,其中智能表是系统入口，为能源管理系统推广应用前提;软件系统提供后台数据分析、交互实时通讯,，决定售电商对数据利用效率和增值能力，为能源管理系统竞争核心。
国内智能表系统供应商、节能服务商积极布局配售电业务。智能表如积成电子、安科瑞、中恒电气、新联电子、林洋电子、炬华科技等,其中积成电子、中恒电气、新联电子已有一定规模，建议重点关注。同时，一些节能服务商、电力二次设备供应商也在积极布局，如置信电气、智光电气、同方泰德、四方股份等。
