美国金融服务机构SilverLane在题为“机器人顾问是否跳鲨鱼?”报告中指出，机器人顾问的崛起，唤醒了“沉睡中的巨兽”，传统金融顾问纷纷推出机器人服务，而在这场机器人“较量”中，独立机器人顾问显得日益困难。
“跳鲨鱼”一词源自一部美剧，意思是开始失去吸引力。不过，机器人顾问无疑正获得越来越多消费者的青睐。
咨询机构科尔尼(A.T.Kearney)预计，机器人顾问未来三到五年将成为主流，年复合增长率将高达68%，到2020年其管理资产规模有望达到2.2万亿美元。而花旗银行在报告中指出，智能理财未来有望成为万亿级别的产业(详见作者此前文章《抢了记者的“饭碗”之后，机器人顾问又来抢占智能投顾市场了》)。
A.T.Kearney提供的数据显示，在美国，约20%拥有支票或储蓄帐户的消费者意识到机器人顾问服务，约3%的消费者计划采用机器人顾问这项技术。研究同时发现，48%的消费者不同程度地表示出对机器人顾问的浓厚兴趣。
SilverLane的报告亦非常乐观，这意味着机器人顾问管理的资产规模将上升超过10倍，即从目前的0.5%到五年以后的5.6%。
机器人顾问将是一个巨大的市场
机器人顾问(Robo-Advisors，又称“机器人投顾”)是一种在线财富管理服务，具体指通过算法与用户友好型界面为用户提供投资组合建议。机器人投顾未来发展呈现五个趋势：
A.T.Kearney最新报告称，机器人顾问管理资产规模(AUM)预计到2020年将达到2.2万亿美元。
事实上，将一个人的退休帐户交给“自动化顾问”的想法并不新鲜。
SilverLane报告称：“我们看到‘目标日期基金’(target-datefunds，简称TDFs)的巨大成功，在某种程度上，TDFs已经累积超过1万亿美元的资产和占据20%的养老金市场，同时它每年还获取约40%新的401(k)养老金计划用户。”
一些业内人士指出，相对于传统顾问服务高净值用户，机器人顾问的大部分用户很可能来自于尚没有得到任何顾问服务的人。
国内一家机器人顾问“胜算在握”负责人庄敬伟日前在接受媒体采访时表示，A股里面大概有1亿个股民，然而真正活跃的投顾只有2万左右，意味着一个投顾要服务5千散户，这会导致90%的散户得不到专业服务。“我们要为每一个投资者配一个独一无二的机器人投顾。”
庄敬伟认为，目前技术条件已经成熟，机器人投顾将在今年迎来市场元年。
国内知名风投复星昆仲指出，对智能投顾的接受度来看，全球的市场已经具备了相当不错的基础，而亚太区甚至是领跑地位。根据Capgemini和RBCWM联合发布的2015世界财富报告，全球范围内48.6%的HNWI对智能投顾产品的易用性、低费率非常认可，并表示愿意接受将自己一部分财富交由智能投顾打理，而持这一态度的HNWI在亚太区占比为76.3%，位列全球第一。
传统顾问奋起追赶，机器人顾问酝酿洗牌
机器人投顾的崛起，显然唤醒了“沉睡中的巨兽”。这些传统顾问，如嘉信理财(CharlesSchwab)和先锋集团(VanguardGroup)纷纷布局机器人投顾业务，试图占据这个新兴的智能理财市场。美国知名券商嘉信理财(CharlesSchwab)发布了他们的机器人顾问——嘉信智能投资组合，不到3个月就吸引了33000个账户和24亿美元资产。显然，嘉信理财在90天获取的用户比独立机器人顾问快得多，而独立机器人顾问公司Wealthfront却花了约3.5年，Betterment花了4年多。
相比嘉信理财，先锋集团进军机器人顾问业务显得更进取。
Vanguard将其个人顾问服务的资产起点从500000美元消减至50000美元，咨询服务费从0.7%降至0.3%(加上基金费用，通常范围从0.05——0.19%)，单单这项变革就吸引了100亿美元的新资本，而以往的资产管理计划募集最高规模才110亿美元。
事实上，作为一个附加的投资渠道，投资者亦要求他们的传统顾问增加一些数字化的机器人顾问服务，就像已经使用网上银行一样。这意味着传统顾问需要通过引入机器人顾问业务来满足投资者。
SilverLane认为，像Vanguard、Schwab和Fidelity这些金融巨头如果选择单干，而不是继续通过平台接入交易，他们或许可以通过一场攻坚战越过这些最大的独立机器人顾问。
机器人顾问可能对低端产品或收费透明度产生更大影响
SilverLane报告估计，8%的顶级咨询公司目前提供某种机器人的服务，另有20%计划在未来12-24个月提供类似服务。
为应对机器人顾问冲击波，传统顾问希望创建一个新的、低接触的自动化服务(或费用更低的半自动服务)作为他们现有的业务的补充，而不是通过渠道降低价格。
这是一个正确的举措。SilverLane指出，即便这意味着传统投顾以互补的、半自动的服务通过一个较低的价格迎合低端用户。
先锋集团就是这样的一个例子。即使公司部分收费由0.7%降至0.3%，但业绩几乎翻了一番，其个人顾问服务资产管理规模达到210美元。
值得关注的是，机器人顾问将迫使收费变得透明。
“顾问收费模式正受到质疑，超过1.5%管理相当规范的ETF组合没有为客户提供其他更多的价值，这显然是不足的，”SilverLane报告称。“投资者期盼更清晰收费结构，以了解他们所付出的，以及他们是如何传出的。”
独立机器人顾问的规模化可能比预期的更困难
独立机器人顾问面临行业巨头进入和行业日益增长的激烈竞争。SilverLane认为，独立机器人顾问需要做好两件事。一是提高营销支出，以抵御更强大的品牌进入，其次是增加更多的人类顾问以提高服务水平。
“行业巨头们拥有无法比拟的品牌价值，这是显而易见的，在他们近期开展的机器人业务中，亦展现出令人印象深刻的资产汇聚能力。”SilverLane称。“同时，在不久将来，随着越来越多玩家进入这个市场，无论对机器人顾问还是传统顾问，竞争都将加剧。”
另一方面，随着时间的推移，独立机器人顾问在非营销相关费用亦会提升。
对一些不精通技术、初次使用机器人顾问的早期客户，“为他们提供更高级的手把手指导”可以帮助机器人顾问扩大其客户基础;如果扩展到更复杂的金融服务，那么机器人顾问需要与人类顾问形成配合，如借助电话等方式，但这势必将触发行业更剧烈的竞争。
下一个巨头将进入机器人世界？
继先锋集团推出机器人产品和贝莱德(BlackRock)收购机器人顾问早期公司futureadvisor，看来，其他重量级公司，如道富银行(StateStreet)和景顺资产(Invesco)或将是下一个进入机器人世界的“不二人选”。
“机器人顾问热潮未来将形成几个路径，其中一个潜在的方式是，它逐渐收窄范围，成为低成本的ETF基金的前引擎。”SilverLane称。“例如，StateStreet和Invesco还没有在这个巨大的市场空间有所行动，但作为主流，他们显然是潜在的大玩家。”
相对于美国正在酝酿变革，在国内机器人顾问正令BAT、传统金融巨头、创客们兴趣高涨。
阿里巴巴和腾讯分别推出了蚂蚁金服和微众银行，平安推出基于大数据的一账通等产品，日前百度则推出国内首个“股市知识图谱”可视化动态系统。国内新兴投顾公司亦涌现，如针对海外资产配置的“弥财”、理财超市“理财魔方”、针对证券的智能投顾“胜算在握”等。
不过复星昆仲指出，整体而言国内仍然处在非常早期的阶段。
