随着全国范围内节能环保理念的推行，通用照明市场的开启带动了LED全产业链成长。LED产业在2015年已经或预计呈现出一些重要特点。国内LED企业通过抓住机遇，技术形成突破后将实现跨越式发展。
1、智慧照明渐行渐近，商照、民照等室内照明应用加速渗透
据国际研调机构LEDinside今年初发布的《2015全球LED照明趋势报告》显示，2015年全球照明市场规模将达到821亿美元。其中，LED照明市场规模将达257亿美元，市场渗透率为31%。
对于智能照明能否颠覆传统照明模式，业内人士表示，客户需求的本质是照明本身，这一需求占主导地位且长期不会改变。智能照明首要任务是如何提供更舒适优质的照明环境。同时客户要求智能照明产品使用要简单，不要复杂的过程，所以目前阶段智能照明不是去颠覆和替代传统照明，而是作为有效补充，主要是满足对照明有智能化需求的部分客户。智能照明未来10年对照明将有望占到总需求的30%。2014年移动互联网、智能设备的兴起在照明领域掀起了一场智慧风暴，有助于在高端民照市场形成突破。未来，用户可通过移动终端控制家居照明环境，自定义场景应用，实现对照明设备的智能化控制。目前，包括飞利浦、欧司朗在内的各大照明厂商均纷纷布局智慧照明领域。其中，飞利浦早在2012年就推出了HUE系列智慧照明产品，主打限时开关、主题变换、应用提醒等人性化功能，拥有良好的用户体验。目前，Hue在亚马逊与Apple Store 上均获得很高的用户评价，仅Apple Store每年的出货量就高达300万颗。随着智能家居在中国的迅速崛起，智能照明将彻底改变整个人类的照明使用习惯，同时将极大地改善人类的生活品质。
出于绿色环保、节能增效等因素考虑，在政府的大力推动下，市政交通照明成为LED 照明产品最早进入并形成规模化应用的细分领域。自2009 年“十城万盏”工程启动以来，各地LED道路照明建设如火如荼，我国LED 路灯市场渗透率(安装数量)在不断提升。据有关机构测算，2015年我国LED路灯市场规模约在230亿元，我国LED道路照明产品的整体市场渗透率将超过45%，随着价格的下降、渠道的完善以及消费者认知度的提高，未来商照、民照等室内照明市场会快速启动，成为拉动2015年LED照明市场持续高增长的主要动力。
2、LED小间距显示大有可为
LED显示屏是上世纪80年代后期在全球迅速发展起来的新型显示技术，经历了从单色、双色图文显示，一直到今天的全彩色视频显示的发展过程。最早出现的单、双色LED显示屏只能显示文字信息，多见于机场、火车站等公交枢纽以及银行、电信等业务大厅的信息显示综合屏。全彩屏的出现标志着LED显示正式进入图像化时代。通过将红、黄、蓝三原色芯片封装在同一颗灯珠中以实现单像素点(灯珠)显示全彩色的功能。LED全彩显示屏出现之初，由于封装灯珠之间间距过大导致屏幕分辨率低，只适合做大屏显示且只宜远距离观看，所以LED全彩显示屏最早是从做户外大屏显示开始渗透的，常见于户外大型广告展示、体育场馆赛事直播以及舞台表演的背景显示等。随着LED封装技术的不断成熟，封装器件体积逐步缩小，像素点之间的间距也由之前的10mm逐渐减小至2mm左右，适合于近距离观看(利亚德发布的第三代焕彩XMAX全高清LED电视像素点间距已缩小到1.25mm，分辨率高达1920X1080像素)。通过与现有室内大屏显示技术进行对比，我们认为LED小间距显示屏将从户外走入室内，逐步完成对现有DLP及LCD拼接屏的替代，成为室内大屏显示领域的又一大杀手级应用。据相关数据显示，2013年我国整个小间距显示屏市场规模为5亿元，2014年增加3倍以上，达到20亿元的市场规模，而2015-2016年这个市场将会超过100亿元的规模。
3、LED背光国内企业存替代性机会
自2004年Sony推出第一款LED背光液晶电视以来，LED背光因其低能耗、高画质、长寿命及环保等诸多优点迅速占领市场。目前，中小尺寸平板电脑背光中，LED渗透率已接近100%，智能手机方面，LED背光渗透率也已达到80%左右(剩下20%的市场主要被三星的OLED屏所占据)。在NB/PC Monitor/LCD TV等大尺寸背光领域，LED的渗透率也已接近100%。虽然LED背光整体需求已接近饱和，市场增量有限，但是对国内LED背光封装厂商而言，仍然存在替代性机会。一是国内封装厂商技术已迎头赶上，性价比优势开始凸显;二是下游品牌厂商的崛起也带动A股背光封装企业业绩稳步提升。全球LED背光封装厂商，特别是大尺寸背光，主要集中于我国台湾以及日韩企业。近年来，大陆与台湾厂商产品性能上的差距不断缩小，加上制造成本优势，使得我国LED背光元件性价比不断提升，慢慢取代了台湾及日韩厂商的市占率。
其次，我国是电视、手机、笔记本电脑的主要生产聚集地，小米、华为、联想等手机生产商出货量已经跻身全球前五;TCL、海信、创维、康佳等TV厂商的出货量也已跻身全球前十。国内品牌厂商在技术性能一定的前提下，自然会优先选择大陆封装企业。中小尺寸方面，小米、华为、联想于2013年起已开始逐渐采用国内LED背光器件，目前渗透率正在逐步提升当中。大尺寸方面，我国4大TV厂商早在2012年Q2 已开始全面使用国产大尺寸LED背光器件，且应用比例逐渐扩大。因此，在背光市场几近饱和的情况下，我们认为2015年LED背光等中国品牌的崛起有利于带动国产替代进程加速这一结构性变化。
4、新兴品牌布局电商渠道，商业模式创新助推LED照明企业跳出红海
通过电商渠道推广LED照明产品能够显著降低销售成本，并迎合年轻消费者需求。对于新兴LED照明品牌，由于没有和传统实体渠道的利益纠纷和定价问题，其开辟电商渠道的意愿更加强烈，开展步伐将更加迅速，O2O模式(线上线下结合营销)也在快速成长。为了应对电商对实体渠道的冲击，在厂家积极推动下，不少经销商尝试电商与实体渠道相结合的方式，整合线上和线下销售资源。本地商家通过进军电商，线上下单订货，线下发货安装提供售后服务，实现实体店和电子商务的紧密结合。同时EMC模式在LED商用领域快速盈利，产品降价和节能效益提升，都助推了商用LED照明市场快速突破。商用领域照明功能的集中管理使智能照明和EMC模式快速兴起，商用LED照明也带动了智能电源的销售，据估算，2015 年中国LED 照明智能电源市场规模有望达到20亿元以上，连续三年保持爆发式增长。在出口方面，由于国际LED产品价格相对稳定，国内LED 照明企业可以利用自身工艺和制造优势，为全球品牌代工，从而获取制造环节利润，专注出口，分享全球市场。
5、并购重组是2015年LED照明行业重要特点
早在今年1月， LED照明行业相关概念股超过80只。其中通过LED产业链相关概念上市的企业达22家，以LED芯片、封装、显示屏、户外照明、配套材料、配套设备为主。在LED照明行业逐渐成熟过程中，兼并购整合是个必然的过程。2015年，LED产业链兼并购整合已经或预计呈现以下几个特点：一是整体并购金额将超过历年，规模10亿元以上的并购案例将增多;二是2015年LED室内照明整合的关键时期将会来临;三是2015年蓝宝石和芯片环节出现成功的兼并购案例;四是传统照明企业发力兼并购;五是LED照明行业兼并走向国际化。2015年LED照明行业境外兼并案例将增加，随着国内LED产业链优秀企业走出国门的意向增强，境外LED照明产业链企业和渠道的整合被提上日程。随着LED照明产业链竞争的加剧，企业面临着更大的竞争压力和生存压力，LED产业链优秀企业需要改变观念，能否成功运用兼并购策略，是其国际化成功与否的关键。
