上周行情:上周除电力子版块微涨0.02%之外,公用事业板块整体下跌。上周沪深300指数下跌6.49%,创业板下跌11.89%,公用事业整体下跌3.04%。子板块电力板块上涨0.02%,水务板块下跌7.26%,燃气板块下跌8.72%,环保工程及服务下跌9.80%。
本期行业观点:
环保板块观点:财政部等三部委联合印发文件,对石油化工及包装印刷两个行业进行试点征收挥发性有机物(VOCs)排污费征收,VOCs订单爆发在即。VOCs是PM2.5和臭氧形成重要前体物质,为促使企业减少VOCs排放、提高VOCs污染控制技术,改善大气环境,自今年10月1日起对石化、包装印刷两个行业开展VOCs排污费征收试点。除次之外,办法规定各地区可根据实际情况扩大征收试点行业范围。14年年底环保部发布石化VOCs综合整治工作目标,到17年建成监测体系,且排放量较14年削减30%以上。排污费试点将促进完善监测体系建设,倒逼VOCs排污企业加大治理投资。我们预计我国VOCs市场即将爆发,测算监测和治理投资有望达到千亿元级别。重点推荐汉威电子(传感器+智慧城市,收购嘉园环保拓展VOCs监测治理)。
公用板块观点:1、国家发改委公布《国家发展改革委关于贵州省列入输配电价改革试点范围的批复》。至此,我国输配电价改革试点范围扩大到深圳市、内蒙古西部、安徽、湖北、宁夏、云南、贵州七个省区市。此次七个试点中,只有贵州和蒙西的文件是"批复",因为只有这两个试点事前向发改委提交了"请示"文件,换言之贵州和蒙西是主动要求加快输配电价改革,彰显了部分地方政府对电改的积极态度。我们认为下半年电改政策将趋于明朗,七月将继续有电改细则发布,建议重点关注桂东电力、广安爱众、郴电国际、ST乐电。
2、五月天然气运行数据发布,三项单月指标继续同比下降。5月份天然气产量103亿m3,同比下降0.04%;天然气进口量44亿m3,同比下降9.4%;天然气消费量135亿m3,同比下降5.0%。1-5月天然气产量555亿m3,同比增长4.0%;天然气进口量247亿m3,同比增长5.6%;天然气消费量772亿m3,同比增长2.1%。我们认为短期需求疲软主要受实体经济影响,但下半年天然气调价预期强烈,用气量有望反弹,建议重点关注长百集团、国新能源、金鸿能源。
重点池推荐:1、环保行业:1)环保PPP:中电远达、燃控科技、天壕节能、开尔新材、启源装备、元力股份、博世科;2)监测+VOCs:汉威电子、先河环保、雪迪龙、聚光科技。2、公用行业:1)电改+能源互联网:红相电力、桂东电力、广安爱众、郴电国际、ST乐电;2)清洁能源:易世达、中国核电、国新能源、金鸿能源、长百集团。
