又一家核电企业在更新上市申报材料。
5月22日晚间,证监会在官网“预先披露”一栏中公布了中国核工业建设股份有限公司(下称“中国核建”)拟上市的申报材料。这已经是2015年第二个申请在A股上市的核电企业。
《第一财经日报》记者注意到,随着国内核电项目建设的提速,核电企业正在加快上市步伐。
拟募资27亿元
中国核建此次拟发行不超过5.25亿股,发行后总股本不超过26.25亿股,拟募集资金27亿元。
中国核建是根据国务院国资委《关于中国核工业建设集团公司主营业务重组改制并上市有关事项的批复》(国资改革[2010]1221号),由中国核工业建设集团公司联合中国信达资产管理股份有限公司、航天投资控股有限公司、中国国新控股有限责任公司共同发起设立的股份有限公司。
核电工程建设一直是中国核建的核心业务。《中国核工业建设股份有限公司首次公开发行A股股票招股说明书》(下称“招股书”)显示,该公司承建了包括广东大亚湾核电站在内的国内全部13座已建成核电站共计22座核岛及部分常规岛工程,目前正在承担国内12个核电站共计26台机组的核岛及部分常规岛建设任务。
2014年,中国核建核电工程建设业务板块实现营业收入119.22亿万元,占当期主营业务收入的26.67%。
机遇
招股书还显示,中国核建募集资金将投资于核电工程建造筹建项目、购置核电建造施工设备项目、核电工程与核工程技术研究项目、公司信息化能力建设项目、海安县保障房建设移交项目、补充公司流动资金。
“我国核电建设已经迎来了最好的时机。”一位接近中国核建的知情人士对《第一财经日报》记者说,“这时候上市,对公司来说是再好不过的了。”
官方此前表示,2015年是“十二五”规划的收官之年,预计年内将有6～8台机组开工建设,有8台核电机组投入商业运行,将成为投入商业运行核电机组最多的一年,成为核电重启的关键之年。
根据《能源发展“十二五”规划》,至2015年底,中国已建和在建核电装机容量为5800万千瓦;至2020年底,中国已建和在建核电装机容量将达到8800万千瓦。截至2014年3月末,中国已建和在建核电装机容量仅为4870万千瓦。
而根据业界测算,若以每台机组装机容量为100万千瓦推算,预计2015年前中国平均每年将有5台机组开工建设,2020年前中国平均每年将有6台机组开工建设。根据上述规划,中国将迎来核电开工建设的高潮,高峰时段预计将同时在建约40台机组。
但中国核建招股书提示,核安全对核电行业发展至关重要。一旦发生严重核事故,对国家和经济的影响极为严重,同时由于公众对核电缺乏了解及恐核心理,核事故的社会影响将被强烈放大,不仅对该国的核电产业产生严重打击,而且对国际核电发展都会带来严重后果。2011年3月11日,日本福岛核电站发生了核泄漏事故,再次引发了全球对核安全的担心,也对中国核电产业发展产生重大影响。
招股书还提示,在工程承包中,项目业主通常按工程进度向本公司支付结算款项,若业主支付能力发生变化,可能导致业主不能及时向公司支付结算款项,甚至因业主支付能力恶化,可能导致公司应收账款发生坏账损失的风险。
截至2014年末,中国核建应收账款账面价值为103.85亿元,占公司总资产的比例为23.18%,长期应收款为48.56亿元,占总资产的比例为10.84%。若公司应收款项不能及时收回,未来可能会对公司的资金周转产生影响,公司经营业绩也会因计提应收款项坏账准备或发生坏账损失而发生不利变化。
资本将催生核电巨无霸?
在中国核建之前,证监会官网4月29日晚间在“预先披露”一栏中公布了中国核能电力股份有限公司(下称“中国核电”)拟上市的申报材料。5月22日,证监会发布了最新一批的23家IPO批文,中国核电赫然在列。
这意味着,中国核电很快将成为首个在内地上市的纯核电公司。中国核电拟募集资金162.5亿元,成为近几年来首家融资超过160亿元的超级大盘股,以至于人们担心它会给市场带来震荡。
但有业内人士声称,162.5亿元的募资额相较A股日成交上万亿元的量级,对市场的影响并不会太大。
中国首个上市的纯核电公司是另一家核电巨头中国广核集团旗下的中广核电力(01816.HK)。中广核电力已经在2014年年底在香港成功上市。该公司负责运营中广核集团大部分的核电站。
值得关注的是,中电投与国家核电合并之后也将启动IPO。而官方资料显示,国家核电控股股东国务院拟将其持有的66%股份无偿划转给中电投持有。国家核电董事长王炳华在今年3月份表示,国家核电正在与中电投进行合并重组成国家电力投资集团公司。而媒体此前援用王炳华的话说,两家公司合并之后,将尽快规划国家核电与中电投的核电业务上市一事,这也将成为中国未来最大的核电企业。
“核电企业需要更多的钱。”一位核电企业内部人士曾向本报记者表示,“而上市便是找钱的最好办法。”
