投资要点
锂&磁材:本周主要生产商跟随龙头企业再次提价电池级碳酸锂至68000-72000元/吨,下游反馈碳酸锂现货供应紧张。稀土打黑行动全面开始。黑稀土猖獗是导致稀土供应严重过剩的根本原因,随着稀土打黑行动的一步步执行,稀土价格短期或有所提振。我们预计在新能源汽车需求高速增长的背景下,四季度碳酸锂价格将继续稳中有升,看好标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材、西藏矿业。
锂电池生产设备:作为新能源的重要根基以及工业4.0的实施方,锂电设备企业持续受益于需求增长及政策扶持。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍在3亿元以下,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为赢合科技、先导股份、智云股份。
驱动电机及充电设备:本周电动汽车充电标准通过技术审查,预计新的充电标准将在年底前出台,有望一举解决通信协议不一带来的“车桩不匹配”问题。能源局局长努尔.白克力表示,十三五能源改革的主攻方向是发展清洁低碳能源。新能源汽车作为清洁低碳能源的最佳载体,围绕充电基础设施的投资建设将是能源局十三五时期的力推重点之一。建议关注弹性较佳的和顺电气、中恒电气、特锐德、科士达。相比充电、电池领域,我们认为电机电控有着凸出的技术门槛,明确的业绩成长性,以及坚固的客户壁垒,未来其产业集中度将不断提升。推荐大洋电机、汇川技术,国轩高科。
新能源汽车整车及关键零部件:工信部将向非汽车生产企业放开电动汽车生产资质,有助于探索全新的电动汽车开发模式,加速行业转型升级。投资方面,看好产业链中有规模优势、话语权较强的整车及核心零部件供应商。推荐宇通客车(全球新能源客车龙头)、松芝股份(国内领先的客车电动空调供应商)、均胜电子(全球领先的BMS供应商)、江淮汽车(国内领先的纯电动乘用车制造商)、上汽集团(积极转型新能源的传统乘用车龙头)。
