工信部权威人士透露，经过三个月的意见汇总、修改和完善，《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》已制定完成，并即将进入最后的审议阶段，有望于7月份出台。值得注意的是，发布在即的行动计划对征求意见时的初稿目标进行了调整。有媒体报道，工信部原材料工业司副司长骆铁军表示，该行动计划主要涉及产能过剩、两化融合、兼并重组等7个方面的内容，这些都对钢铁行业形成利好。
从目前《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》透露出来的内容看，是否切中我国钢铁行业低迷的要害了?国家政策是否能让钢铁业走出行业低谷?哪些公司可以率先走出行业阴影?华泰证券能源矿产部总监、钢铁行业首席分析师陈雳对此进行了专业解读。
陈雳：从供给层面切中了要害。计划要点有几条，第一，涉及过剩产能、两化融合、经济重组等7方面，产能这块提出经过3年努力，要压缩8千万吨的钢铁产能，目前总产能在11吨左右，如果8千万吨产能得到压缩，对行业供给来讲，无疑是非常大的利好。此外，计划里提出要建2至3个智能示范工厂，提升两化融合，符合国家高端制造装备2025的发展趋势。在行业重组和企业数量方面，明确控制在300家左右，基本上总量有一个圈地。煤耗提出零增长要求，要求污染排放物总量下降，使环保不合格企业自动退出市场。
从近期看，钢铁投资同比继续较大回落，仅炼铁投资大幅回升。钢铁民间投资大幅下降，降幅大于全行业平均降幅，显示出民间投资正加速撤离钢铁领域。这些现象是否表明钢铁行业的提振还需要相当长的时间?陈雳认为，对于行业未来来讲，需要一定的时间，但时间点的把握，除了供给端收缩外，要看需求的变化，但总体的发展趋势是好的。
陈雳：国家的产能扩建高峰在2008年到2012年期间，2012年到2015年近三年的投资，整体处于下滑趋势，银行对处于低谷区的钢铁行业不断限贷外，行业市场走低也起了一定的促进作用。目前，钢价水平创新低，毛利不断下行，产能走低，使一些高成本钢厂，或高环保污染企业，不得不选择关闭高炉或裁员，变相加速进入钢铁行业的资金也好，和现有资源企业退出。
有专家指出，我国钢铁行业发布的新标准属于世界上最严格的标准，我国钢铁工业绿色发展才是全面提升中国钢铁工业综合竞争力的希望和出路。钢铁工业的绿色发展之路需要的资金和技术，会不会把更多的中小钢铁企业挤出市场?陈雳表示，对中小企业而言，需要通过各种方式提升自绿色经营水平。但如果真的达不到要求，也是市场淘汰的趋势。
陈雳：首先，我国从今年起实施世界最严标准，会对那些只看重发展，忽略环保等其他方面的中小企业造成较大的影响。另外，绿色发展思路的升级和资金技术，对规模小的企业，肯定压力最大。不管是资金，还是自身改造，都需要非常大的补充。国企在这块做的相对更好一些，尤其绿色发展方面，宝钢、武钢、河北钢铁等大钢厂，还有鞍钢企业建设、厂区建设都非常不错，符合未来绿色发展的趋势，有先发优势。
陈雳表示，总体来看，钢铁行业的兼并重组会使行业集中度不断提高。在国家规划出来前，我国前十大钢厂市场集中率比例不到40%，而发达国家都在60%以上。如果未来企业实现兼并重组或央企、国企整合的话，有望将集中度提升到50%以上。另外，钢铁工业转型发展行动计划提到，最好是有400家钢厂，现在我国钢厂大概有500、600家，其中200家产能甚至小于100万吨，这些企业也将成为市场整合的对象。
有分析认为，未来在我国经济结构调整和转型过程中，特钢将在军工、航天航空、高铁等领域扮演更加重要的角色。钢研高纳是以铸造高温合金和变形高温合金系列产品为主，从应用看，航空航天产业规模偏小。大冶特钢以轴承钢、齿轮钢销售为主，产品在航空、航天、兵器系统领域上应用。哪些特钢企业会有较好的产品应用前景和业绩表现呢?
陈雳：调研显示，近两年最好的就是下游订单饱满和成长力确定，偏航空航天军工方面，是我国特钢企业升级换代的趋势。此外，钢铁建设、铁道建设方面的用钢也有较好增量。从企业情况看，上市的特钢企业主要有中原特钢、抚顺特钢、西宁特钢、大冶特钢等，产品差异性大，比较看好的是钢研高纳、抚顺特钢等，基本上属于同类别，高温合金占比大。大冶特钢是老牌的钢铁特钢企业，主要应用在机械和汽车市场，占有率非常高，机械行业今年订单压力较大，但汽车保持稳定增长，这三家企业应该是行业里的明星企业。
一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会会给普钢生产的上市公司带来多少订单量和盈利业绩?陈雳认为，具体不好量化，但整体向上的发展趋势是明确的。
陈雳：一带一路的未来发展有两个方向，一个是西北，以铁道投资为主，一个是海上，造船和集装箱订单为主。京津冀是最看好的，也是国家的主题战略，整个华北区域的投资国处于国内领先地位，有非常多的项目在带动，比如北京第二机场建设，环北京城际铁道建设等，极大带动区域内钢铁需求。盈利测算方面，要看铁矿石煤炭的成本，及现实钢价的综合因素。综合来看，我国钢价处于较低水平，矿架也处于历史较低水平，如果产能能够得到有效控制，在投资加码、需求拉动、钢价上涨的前提下，整体订单和利润应该是整体向上的。
有央企背景的武钢股份、宝钢股份、韶钢松山等公司是否能率先走出行业低谷?陈雳认为，如果在整合中能够有效利用资源，做到“一带二”，对行业来讲都是好事。
陈雳：有央企背景的公司是市场关注的热点，也是这一轮国企整合有望作为排头兵，进行先行整合的企业。如果整合到位，解决市场无序竞争，在规模效应扩大的情况下，整合是非常有意义的。目前，整个钢铁板块的PE在81倍左右，PB市净率大概在2.7倍左右，有进一步整合的必要，对整个行业的竞争格局是件好事。
