南方泵业公告拟发行股份6,830.9万股筹集资金17.94亿元购买江苏金山环保科技股份有限公司100%股权,并向公司董事长沈金浩、总经理沈凤祥募集配套资金不超过5,000万元。
江苏金山环保主营工业/市政污水处理,2013/14年收入分别为3.7/3.1亿元,分别为上市公司同期收入的27%和20%;净利润分别为7,365/8,771万元,为上市公司同期净利润的46%和45%。金山环保2013/14年净利润率分别为20.1%和28.2%,盈利能力较强。金山环保承诺2015~17三年业绩复合增长率达50.7%。公司董事长(实际控制人)、总经理亦参与配套融资,锁定3年,体现出对公司未来发展的信心。
收购标的是污水处理行业领先企业:金山环保是一家集投资、设计、制造、施工、运营于一体,具有总承包能力的大型水处理综合性公司,主要从事工业及市政污水处理相关业务,专注于为客户提供成熟有效的污水处理整体解决方案。金山环保是在水处理业领域属于经验丰富、品牌知名度较高的污水处理企业之一,其产品广泛应用于城市污水、汽车、化工、纺织、钢铁等行业;承建了一汽、宝钢、哈药、中石油、中石化等重点工程项目。
协同作用值得期待。不锈钢泵与污水处理具有业务协同性,同时公司与金山环保在营销网络、客户资源方面还可形成互补,此外,污水处理市场前景广阔,帮助公司打破设备销售的天花板。