历经13年后，电力体制改革终于又重装上阵，近期政府相继出台多项政策，在电价形成中引入市场化机制。同时，光伏、风电等能源也搭上了互联网的快车，以解决能源消费中发电端与用电端的信息不对称，提高资源利用效率。在此背景下，以科陆电子、彩虹精化、安科瑞、通宝能源等为代表的能源互联网概念股也按耐不住热情，开始翩翩起舞。
“电改”为能源互联网铺路
3月15日，市场期盼已久的《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》内部印发，不久将正式发布。这是2002年5号文的延续，也是时隔13年之后再次开启的新一轮电力体制改革。《意见》可以概括为“四放开、一独立、一加强”，即输配以外的经营性电价放开、售电业务放开、增量配电业务放开，公益性和调节性以外的发供电计划放开，交易平台独立，加强规划。“新电改9号文”最大亮点在于理顺交易机制、推进价格改革、形成竞争性售电市场。券商分析师认为这从根本上破除了电网“独买独卖”的垄断格局，与此同时，新“电改”方案将从对分布式可再生能源的支持开始，为能源互联网的发展铺路。3月23日，发改委和国家能源局也联合下发了《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发满发的指导意见》，其目的就在于配合落实《意见》(即“新电改9号文”)有关要求促进清洁能源发展。
其实，“能源互联网”一词最早源于国家电网公司董事长、党组书记刘振亚撰写的《全球能源互联网》一书。内容涵盖全球能源发展现状与挑战、清洁替代与电能替代、全球能源观、全球能源电力供需、构建全球能源互联网等方面，描绘了一幅未来能源互联网发展的全景图。记者了解到，能源互联网的本质是降低人类获取能源的成本。能源成本的降低有赖于资源的最优化配置，在全球范围内进行能源资源的最优化配置需要建设以特高压技术为基础建设的全球能源互联网。正如《全球能源互联网》所说，全球能源互联网实际上是“以特高压电网为骨干网架(通道)，以输送清洁能源为主导，全球互联泛在的坚强智能电网”。
华泰证券认为，能源互联网是一种在现有配电网基础上通过先进的电力电子技术和信息技术，融合了大量分布式可再生能源发电装置和分布式储能装置，能够实现能量和信息流动的新型高效电网结构。它是一个能将大型集中式发电机组、分布式可再生发电端、储能设备、各类终端用电机器通过自动化、智能化软硬件连接起来的信息物理系统。可再生能源和互联网的结合将颠覆传统的能源系统，并从根本上解决能源安全的问题。从能源互联网应用的核心逻辑来看，我国石油对外依存度增长过快以及传统电网存在重大安全隐患的情况下，发展以分布式可再生能源互联互通为本质的能源互联网将是大势所趋。
“分布式能源”公司后来居上
本次新电改方案是能源体制改革重要一环。研究人士认为，新电改方案的出台，将开启全国5.5万亿度售电对应的万亿元级别市场，而具备电改先行条件的区域性电力平台如内蒙古、四川、云南等省份必将受益。去年11月，深圳市率先实施输配电价改革试点。今年1月，发改委批复深圳市输配电价改革试点首个监管周期电网准许收入和输配电价。此外，内蒙古西部电网获准启动输配电改革。这意味着新一轮电改将以边试点边扩容方式进行，拥有多元电网输配端和供电能力过剩地区将是率先开展电改的试点地区。
方正证券分析认为，此次新电改将使上市公司会分阶段受益。第一，具有竞争力的发电企业以及第一批售电牌照获得者，预计第一批牌照将发放给试点区域内拥有国资背景的发电公司，比如深圳能源、深南电A、粤电力A等龙头电企。而发电计划放开之后，竞争将造成市场分化。尤其是拥有优质水电、坑口煤电、核电等成本较低的发电企业，以及形成规模效应的发电集团，比如长江电力、国投电力、桂冠电力等将在市场竞争中占有优势地位;第二波受益者则是分布式能源，电改将解决分布式能源发展的根本性问题——体制性障碍，进而催生多种商业模式解决分布式目前遇到的发展瓶颈，最后达到促进分布式发展的结果;第三波受益者为致力于电网自动化，能源互联网建设的电力设备企业，其能够整合电力数据信息与金融服务，在碳交易等领域或能源服务领域有独特优势的企业。而记者也注意到，近期表现强势的均为区域型龙头或大型火电公司，这与方正证券分析电改受益路线相符，而这也意味着在接下来阶段，与“分布式能源”相关的上市公司或存在一定的市场表现机会。
所谓“分布式能源”是指分布在用户端的能源综合利用系统。一次能源以气体燃料为主，可再生能源为辅，利用一切可以利用的资源;二次能源以分布在用户端的热电冷(植)联产为主，其他中央能源供应系统为辅，实现以直接满足用户多种需求的能源梯级利用，并通过中央能源供应系统提供支持和补充;在环境保护上，将部分污染分散化、资源化，争取实现适度排放的目标。在A股市场中，具体涉及“分布式能源”的上市公司主要有海陆重工、建投能源、天壕节能、准油股份等标的，其中，海陆重工产品以工业余热锅炉为主，属于节能环保的新兴产品，是余热锅炉领域龙头企业，公司在多个细分领域处领先地位，市场占有率一直排名第一;而准油股份则是受益于国家对于油气田勘探开发的支持，是新疆地区惟一一家能够提供动态监测和增产措施技术作业的专业化公司，服务一体化使公司具有综合竞争优势。
储能技术是能源互联网关键环节
能源互联网需要更多新能源储存，电力的潮流控制、分布式电源及微网将实现广泛应用，储能技术将是协调这些应用的至关重要的一环。
资料显示，风光电站、分布式及微网发电、调频辅助服务等对储能均需求巨大。据《2014年储能产业研究白皮书》预计，到2020年我国储能市场规模将达136.97GW;而我国截至2013年抽水储能装机容量21.53GW，计划2020年达到70GW;压缩空气目前没有应用项目;锂电池、液流电池、钠硫电池等新型储能技术将瓜分其余约67GW的市场份额，而我国目前上述储能技术仅有81.3MW，约有超过1000倍的发展空间。另外，随着新能源发电比例逐渐升高，其对电网冲击以及弃风弃光问题也需要储能参与解决。根据十二五规划和《能源发展战略行动计划(2014~2020年)》，预计储能比例应该在10%左右，由此推算仅风光电站配套储能的市场空间就有30GW;而分布式发电和微网储能是近年来热点，我国目前还没有相关补贴政策，但可以预计一旦有政策落地，户用储能将会跨越式增长。
“预计‘新电改’政策的破局将成为储能产业的政策‘风口’之一。”浙商证券认为，短期来看，“新电改”初步方案中提出的放开售电侧、鼓励分布式发电及微网发展的政策将极大推动国内储能产业的发展。在“新电改”初步成型的政策文件中，明确提出要“积极发展融合先进储能技术、信息技术的微电网和智能电网技术，提高系统消纳能力和资源利用效率”，表明政策高度重视储能产业的发展。
国金证券也认为，我国目前面临产业升级与经济转型，未来将有大量高新技术产业涌现，因此对电力质量将有较高需求，这为储能创造高收益制造机遇。建议关注储能产品具备竞争力、业务布局具有先发优势及出口能力的企业，如阳光电源(三星锂电合资+光伏销售渠道)、圣阳股份(铅碳电池)、南都电源、比亚迪、科陆电子等。
记者注意到，阳光电源与三星SDI合作储能业务，未来随着储能成本的不断降低，储能和光伏电站运维结合，将可以进一步的为客户提供增值服务，创造价值。公司全面布局光伏逆变器、电站、储能和新能源汽车等相关业务，对售电业务理解、准备充分，将成为电改的最大受益者之一，未来有望打造真正的能源互联网，并从中创造新的盈利模式。科陆电子目前是我国惟一一家提供全系列光储产品线的公司，公司的愿景是打造世界级能源服务商，公司于2013年介入光伏电站运营领域，2014年通过收购、自建的方式，光伏电站体量迅速提升。根据目前在手项目，预计2016年，公司新能源电站净利润约2.2亿元，收入约7亿元。另外，公司储能业务起步于国内无电区光储项目，今年海外、国内市场齐头并进，从目前拓展情况来看，订单或将实现翻倍。
