绿色照明行业景气度持续提升

据数据显示，截至8月7日，节能照明概念板块共有35家公司发布上半年业绩预告，31家公司预喜。率先发布2014年中报的三安光电、雷曼光电、安科瑞、澳洋顺昌四家公司更是交出亮丽答卷，同比净利润增长率都在20%以上。

　　受益于节能政策持续推动和行业成熟，2014年被视作我国民用LED灯正式启动元年，绿色照明行业景气度持续提升。

　　LED，即发光二极管，相比传统光源拥有发光效率高、启动速度快、无污染、使用寿命长等多项优势。支持LED产业发展很早就被确立为国家级战略，政府先后制定“863”计划、绿色照明工程、半导体照明工程、“十城万盏”半导体照明应用示范等多个工程项目。经过多年的发展，行业逐步成熟，形成了LED芯片制备、LED外延片生产、LED器件封装以及LED产品应用等完整的产业链条。

　　前期，国内对LED灯的需求集中于酒店和商业改造，政策扶持一定程度上造成行业竞争激烈。2013年，上游新扩产的芯片制造设备十分有限，而下游产品价格整体下跌了近20%。方正证券行业研究员石磊表示，控制投资、价格调整以及行业整合一定程度上引发企业阵痛，但有利于促进行业长远发展。“目前市面上一些产品的价格已经降低到每瓦5元左右，具备民用条件。”

　　据高工LED产业研究所研究，2013年我国照明行业总产值为2638亿元，其中国内市场销售额略低于出口额。而按照我国2012年发布的《中国逐步淘汰白炽灯路线图》，计划于2016年10月1日起禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯，存量市场替换带来的市场扩张潜力十分惊人。中国照明学会秘书长窦林平预计，在未来3至5年，行业产值有望突破万亿元。

　　从2014年半年报信息来看，旺季行情首先传导到上游的芯片制造和下游的销售龙头。以LED芯片制造企业三安光电为例，上半年实现收入21.77亿元，同比增长30.03%，其中LED相关产品销售收入大概在20.28亿元左右，同比增长40.68%。同时，公司大规模生产带来成本的不断下滑，使得芯片业务毛利率加速上升，达到39%左右。“未来公司打算继续扩产生产设备，加速市场并购，规模效益将进一步凸显。”平安证券电子行业分析师刘舜逢表示。

　　当然，也有部分企业可能提前出局，难以享受到这波红利。窦林平认为，在LED灯的产业链条中，中游封装企业属于来料加工，进入门槛相对较低，目前近2000家企业产能过剩，可能提前迎来洗牌。